南宋时期，青阳镇上最近人心惶惶。镇东头李员外家的千金李婉儿，原本是个温柔娴静的姑娘，可不知怎的，突然变得疯疯癫癫。她整日胡言乱语，说是有妖狐缠着她，还时常做出一些怪异的举动，一会儿对着空气又打又骂，一会儿又躲在角落里瑟瑟发抖。
李员外心急如焚，请遍了镇上的郎中，可郎中们看了都摇头，说这病他们治不了。于是，李员外又花重金请来了道士做法驱邪。道士在李府又是摆坛又是烧符，折腾了好几天，李婉儿的病情却丝毫没有好转，反而越来越严重。
这日，济公云游到了青阳镇。他听闻了李婉儿的事情，心中觉得蹊跷，决定去李府一探究竟。
济公来到李府，只见府内气氛压抑，下人们都小心翼翼的。他找到李员外，说明来意。李员外上下打量着济公，见他衣衫褴褛，疯疯癫癫，心中有些怀疑，但眼下也没有别的办法，只好死马当作活马医，带着济公去了李婉儿的闺房。
一进房间，就听到李婉儿在尖叫：“妖狐，你别过来！别过来！”济公定睛一看，只见李婉儿披头散发，眼神惊恐，正对着墙壁挥舞着手臂。
济公走上前去，笑着对李婉儿说：“姑娘，莫怕莫怕，俺是济公活佛，专门来帮你赶走妖狐的。”
李婉儿却根本不听，依旧大喊大叫。济公也不恼，他围着房间转了一圈，突然发现窗户上有一个小孔。他心中一动，凑近小孔往外看，只见一个黑影一闪而过。
济公心中有了数，他对李员外说：“李员外，这妖狐作祟之事有些古怪，俺需要一些时间调查。你先让大家都退下，俺在这里陪着姑娘。”
李员外虽然有些不放心，但还是照做了。等众人都退下后，济公坐在李婉儿床边，轻声安慰她。过了一会儿，李婉儿渐渐安静了下来，睡着了。
济公趁机施展法术，让李婉儿进入了梦乡，并在梦中与她交流。原来，李婉儿并没有被妖狐缠身，而是被人下了迷药，产生了幻觉。而那个在窗外偷窥的黑影，很可能就是下药之人。
济公决定守株待兔，等着那个黑影再次出现。到了晚上，济公假装趴在桌子上睡觉，眼睛却偷偷留意着窗户。半夜时分，那个黑影果然又出现了。他小心翼翼地靠近窗户，往屋里张望。
济公猛地睁开眼睛，大喝一声：“哪里跑！”便一个箭步冲了出去。那黑影见势不妙，转身就跑。济公在后面紧追不舍。
黑影在镇子里左拐右拐，最后跑进了一座废弃的庙宇。济公追进庙宇，只见黑影躲在一尊佛像后面。济公笑着说：“你跑不掉啦，快出来吧！”
黑影无奈，只好从佛像后面走了出来。济公定睛一看，原来是镇上的无赖赵二。
赵二扑通一声跪在地上，求饶道：“大师饶命啊！我也是一时鬼迷心窍。”
济公问道：“你为何要给李姑娘下药，还装神弄鬼吓唬她？”
赵二哭丧着脸说：“我早就垂涎李姑娘的美貌，可李员外看不上我，不让我接近李姑娘。我就想着用这迷药让李姑娘神志不清，然后趁机占她便宜。为了不让人怀疑，我还编造了妖狐作祟的谎言。”
济公听后，气愤地说：“你这无赖，竟做出如此伤天害理之事！走，跟我去见李员外。”
济公押着赵二回到李府，将事情的经过一五一十地告诉了李员外。李员外听后，怒不可遏，下令将赵二送到了官府。
接着，济公又配制了解药，给李婉儿服下。没过多久，李婉儿就恢复了正常。她醒来后，得知是济公救了她，对济公千恩万谢。
李员外为了感谢济公，拿出重金相赠。济公却摆摆手说：“俺济公行善积德，不求回报。只要你们以后多行善事，就是对俺最好的报答。”
说完，济公便摇着他的破蒲扇，哼着小曲儿，离开了李府，继续云游四方，去帮助更多需要帮助的人了。他的故事也在青阳镇流传开来，成为了百姓们口中的传奇。