南宋临安城外有个杏花村，村中有个善良勤劳的樵夫叫阿福。阿福每日上山砍柴，卖柴所得虽微薄，却也足够维持家中生计，还能偶尔接济村里的孤寡老人，村民们都很喜欢他。
村中有个恶霸名叫王虎，仗着家里有些钱财，在村里横行霸道，无恶不作。他一直觊觎阿福家那几十亩祖传的山地，多次想低价买下，都被阿福严词拒绝。王虎怀恨在心，一直想找机会报复阿福。
这日，村里的李寡妇家中突然失窃，丢失了不少财物和首饰。李寡妇哭哭啼啼地跑到村长那里报案，说看到阿福在她家附近鬼鬼祟祟的。村长一听，觉得阿福嫌疑最大，便带着几个村民把阿福绑到了村中的祠堂。
阿福拼命喊冤，说自己只是经常路过李寡妇家，根本没有偷东西。可王虎在一旁煽风点火，说阿福平时就手脚不干净，肯定是他干的。村民们被王虎的话误导，纷纷指责阿福。阿福百口莫辩，急得眼泪都快出来了。
就在这时，济公摇着破蒲扇，哼着小曲儿来到了杏花村。他看到祠堂前围了一群人，便挤进去看个究竟。了解事情的来龙去脉后，济公笑着说：“大家先别着急下结论，让我来断一断这案子。”
王虎见是个疯和尚，不屑地说：“你这疯和尚，懂什么断案，别在这里捣乱！”济公也不生气，说：“我虽疯癫，却能明辨是非。若我能找出真正的窃贼，还阿福清白，你当如何？”王虎心想，这疯和尚怎么可能找到窃贼，便说：“若你真能找到，我王虎当众给阿福磕头认错，还赔他十两银子！”济公拍手道：“好，一言为定！”
济公先来到李寡妇家，仔细查看了一番。他发现屋里有几处奇怪的脚印，脚印很浅，不像是成年男子留下的。接着，他又在院子里发现了相似的浅脚印，脚印的一端连着李寡妇的窗户，另一端通向村外。
济公顺着脚印一路寻找，来到了村外的一座破庙里。在破庙的角落里，他发现了一个小男孩，正躲在草堆里瑟瑟发抖。小男孩看到济公，吓得脸色苍白。济公笑着说：“孩子，别害怕，我不是坏人。你是不是拿了李寡妇家的东西？”小男孩犹豫了一下，点了点头，然后哭着说：“我娘生病了，没钱抓药，我才……我才去偷的。”
原来，这小男孩是邻村的孩子，为了给生病的母亲抓药，才铤而走险偷了李寡妇家的东西。济公带着小男孩回到了杏花村，将事情的真相告诉了大家。村民们这才知道错怪了阿福。
王虎见事情败露，还想狡辩。济公看着他说：“王虎，你平日里作恶多端，这次还想诬陷阿福，抢夺他的山地，你可知罪？”王虎还想抵赖，济公一挥蒲扇，王虎只觉得浑身奇痒无比，忍不住在地上打滚。
济公说：“你若承认罪行，我便饶了你。”王虎实在受不了了，只好承认了自己想诬陷阿福的恶行。济公又一挥蒲扇，王虎身上的奇痒消失了。
按照约定，王虎当众给阿福磕头认错，还赔了十两银子。小男孩也将偷来的财物还给了李寡妇，并向她道歉。李寡妇见小男孩是为了给母亲治病才偷东西，心中不忍，不仅没有责怪他，还拿出一些钱给他，让他去给母亲抓药。
经过这件事，杏花村又恢复了往日的和谐。阿福对济公感激不尽，村民们也对济公的智慧和善良敬佩不已。而济公依旧摇着他的破蒲扇，哼着小曲儿，继续云游四方，用他的力量为世间带来正义与温暖。